5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公(gōng)告(gào)珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹(chóu)划发(fā)行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经(jīng)资(zī)讯股份有限公(gōng)司（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期货(huò)软件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内(nèi)139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过(guò)，在(zài)经(jīng)历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决(jué)定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经(jīng)再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请(qǐng)文(wén)件，深交所决定终止(zhǐ)对其(qí)首(shǒu)次公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业(yè)板上(shàng)市(shì)的(de)审核。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚(shàng)处于筹划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初步(bù)确(què)定的(de)交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业(yè)（有(yǒu)限合(hé)伙(huǒ)）（下称大连(lián)经(jīng)一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上(shàng)海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市公(gōng)司(sī)重大(dà)资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易(yì)所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方与公司不存在关联(lián)关系。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易(yì)对方尚守哲持(chí)有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本次(cì)交易预计(jì)将(jiāng)构成关联交易(yì)。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际(jì)支(zhī)配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元(yuán)，实际(jì)控制(zhì)人(rén)为(wèi)该(gāi)公司(sī)董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经(jīng)的直接持股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和上(shàng)海经一(yī)分别控制(zhì)文华财(cái)经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎ珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄n)品线解决方案，同(tóng)时与政(zhèng)府(fǔ)机关(guān)、互联(lián)网公司合作开(kāi)展包括(kuò)智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市(shì)公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内(nèi)，金(jīn)证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同(tóng)期(qī)略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司确认投资(zī)收益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投(tóu)资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年(nián)报显示，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业的(de)增长主要得益于两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公司在证券(quàn)市(shì)场行业占有率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开(kāi)始(shǐ)进(jìn)入收获期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字经济业务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务及(jí)科(kē)技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务(wù)上，不同(tóng)程(chéng)度受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算(suàn)审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点(diǎn)；非金融(róng)科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著(zhù)高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次(cì)交易(yì)得以顺利(lì)实施(shī)，对于(yú)金(jīn)证(zhèng)股份而(ér)言，文华财经的优质(zhì)资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能(néng)力(lì)将进一步提(tí)升；对(duì)于文华财(cái)经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价(jià)等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要交易对方就本(běn)次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的具(jù)体权利义(yì)务以及(jí)各项安排(pái)以交易各方最终(zhōng)签署的(de)正式交易(yì)协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了风险(xiǎn)提(tí)示：截至(zhì)目(mù)前，本(běn)次交易仍处(chù)于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的(de)内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方可正(zhèng)式实施(shī)，本次交易最终能否实施(shī)尚存在较大不(bù)确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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