投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨(jù)头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。<为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果/p>

　　英伟达(dá)今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算(suàn)、人(rén)工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司(sī)市(shì)值一(yī)度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的(de)工(gōng)作(zuò)正在改变(biàn)全球大(dà)型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了(le)AI方(fāng)面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内容(róng)生成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英(yīng)伟(wěi)达或(huò)相关概(gài)念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果了英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含(hán)32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度末(mò)的(de)数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主(zhǔ)要集(jí)中在能(néng)投资海外市(shì)场的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年(nián)一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高(gāo)的(de)是(shì)广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多(duō)只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮(cháo)与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年(nián)初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为(wèi)一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会的投资者而言(yán)，英(yīng)伟达和(hé)微(wēi)软(ruǎn)在内的众(zhòng)多美(měi)股科(kē)技股(gǔ)公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模(mó)式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会(huì)成为未来最(zuì)有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故(gù)事看起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩(jì)的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度(dù)整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲(jìn)有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归(guī)的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资与产业发(fā)展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而(ér)是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确(què)保产业(yè)景(jǐng)气能够(gòu)反映(yìng)在未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分散配置，不(bù)要(yào)将(jiāng)资金(jīn)全押一个(gè)赛道。

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