中国(guó)金融行业加速对外(wài)开(kāi)放，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券同期(qī)获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际(jì)金(jīn)融(róng)巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍是业内关(guān)注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于(yú)各自股东资源禀(bǐng)赋(fù)、深入财富(fù)管(guǎn)理成为(wèi)其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内各家证券公司(sī)来说，除了(le)面(miàn)临行(xíng)业(yè)“二八(bā)分化”的激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家(徐海为是谁？jiā)共有5家(jiā)出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国际证(zhèng)券则延续(xù)自成立以来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇(huì)丰前(qián)海证券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于(yú)2020年(nián)获得证监会批(pī)文(wén)，分(fēn)别于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记(jì)，正(zhèng)式(shì)展(zhǎn)业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8633.25万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年(nián)实现营业收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业(yè)营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容(róng)易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费及徐海为是谁？佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有(yǒu)“外来的(de)和尚”念(niàn)好了中国市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹(dān)利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了(le)营收、净利润的(de)双增(zēng)长。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年(nián)实现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工(gōng)210人(rén)，数(shù)量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身(shēn)行业中(zhōng)游水平(píng)，而这只是摩根大通证券(quàn)展业(yè)的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监会批(pī)复，成立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证(zhèng)券唯一(yī)股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进(jìn)一步进展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用(yòng)全(quán)球化(huà)的(de)平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境外(wài)机(jī)构投(tóu)资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士(shì)银行受(shòu)让(ràng)两家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板注(zhù)册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并(bìng)参(cān)与了沪深交易(yì)所互联(lián)互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等。

　　值得(dé)关注的(de)是，今年(nián)3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成合(hé)并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融(róng)市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是(shì)，集团层面的合(hé)并对两家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商在中国展业情(qíng)况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华(huá)永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具了(le)带强调事项(xiàng)段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司(sī)之间达(dá)成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作(zuò)为(wèi)瑞信(xìn)集团股(gǔ)份有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子(zi)公司(sī)，未来的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影(yǐng)响亦不明确(què)，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司持(chí)续经(jīng)营能(néng)力产生重大(dà)疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商参股证券公(gōng)司设立规则》后首(shǒu)家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券公(gōng)司股东(dōng)以及股东的控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制(zhì)人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券(quàn)公司的(de)数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或(huò)将面(miàn)临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账(zhàng)户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务手段的增加及(jí)优化(huà)，为(wèi)客(kè)户提(tí)供(gōng)多维度、一站式的综合(hé)性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证(zhèng)券财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务将定位于(yú)“中国(guó)高(gāo)端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心的(de)业(yè)务(wù)核心竞争力，持(chí)续(xù)为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团(tuán)特(tè)色的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让(ràng)北(běi)京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融产品业(yè)务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与(yǔ)北京(jīng)高华(huá)完成业务(wù)迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资(zī)产配(pèi)置为核心进行新产(chǎn)品和服务(wù)的研(yán)发工作，进一步赋能部门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内私人财(cái)富(fù)管理平(píng)台未(wèi)来战略规划，并进(jìn)一步(bù)拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东(dōng)背景(jǐng)的券商徐海为是谁？中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立(lì)私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公司高净(jìng)值(zhí)个(gè)人客户综合财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净(jìng)值客户及(jí)其家族提供专业(yè)、多(duō)元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则(zé)另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家(jiā)族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信(xìn)托公司(sī)达(dá)成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财富管理(lǐ)业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富(fù)管理大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着为客户(hù)进行全方位(wèi)资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周期财(cái)富管理的(de)理念，进一步(bù)完(wán)善(shàn)投资解决方案和财(cái)富(fù)规划方(fāng)面的(de)业务，一(yī)方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户(hù)在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市(shì)场对(duì)外开放(fàng)的力(lì)度不断加大，各外资金(jīn)融机(jī)构加(jiā)速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司(sī)注(zhù)册地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家(jiā)新(xīn)设的(de)外(wài)商独资证券公司。就监(jiān)管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股券商数(shù)量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商。从数量(liàng)上来(lái)看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家外资券(quàn)商的设(shè)立申请静待审批(pī)。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等(děng)多家外资券商的设立(lì)申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和(hé)青岛意才(cái)证券(quàn)已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美(měi)国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济的(de)强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场发展前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全(quán)球投资者(zhě)带来了实实在在(zài)的机(jī)遇(yù)。各(gè)金融机构(gòu)高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来(lái)自外(wài)资券商的(de)市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等(děng)加速布(bù)局，全力抢滩中(zhōng)国(guó)证券市场，对(duì)本土证券公司既(jì)带来了国际金融(róng)机(jī)构全(quán)面参与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金(jīn)融机构直接合(hé)作促(cù)进业务(wù)发(fā)展(zhǎn)、提升管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平的(de)机(jī)遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也(yě)表(biǎo)示，当前(qián)证券行(xíng)业集中度(dù)稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势初步形(xíng)成，金融(róng)科技对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 徐海为是谁？