今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(g15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米ōng)司(sī)发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米市(shì)场(chǎng)，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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