民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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