就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来(lái)的(de)市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利(lì)预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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