民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式ong>

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》