近期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银(yín)行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年(nián)以(y五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方ǐ)来(lái)，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机(jī)构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融(róng)企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违(wéi)规被点名。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过深(shēn)入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查(chá)。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发(fā)现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严(yán)重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人(rén)大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通(tōng)报的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年，交易(yì)商协(xié)会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警(jǐng)告(gào)及(jí)以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了(le)市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序；部(bù)分债(zhài)务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的(de)正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律(lǜ)规则要(yào)求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基(jī)石机构，承担着提(tí)高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应(yīng)切实提(tí)升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xià五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方; line-height: 24px;'>五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方ng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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