投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市(shì)场对(duì)于AI行情的(de)关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概(gài)念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其(qí)后(hòu)的便是传媒(méi)、云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等(děng)主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交(jiāo)易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的(de)合作(zuò)。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基(jī)金主(zhǔ)要(yào)集中(zhōng)在能投资海外(wài)市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且基金规(guī)模(mó)最高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至(zhì)今的大(dà)涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史上规模(mó)最大的一(yī)笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收创历(lì)史新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革(gé)命最新的(de)突(tū)破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模(mó)式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的(de)公司将会(huì)成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至(zhì)4月上(shàng)旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩(jì)危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高的(de)验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体(tǐ)产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉(sù)记(jì)者：“半(bàn)导体板块回(huí)暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就(jiù)是最好的例(lì)证(zhèng)。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设(shè)备业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资(zī)需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低位或调(diào)整一(yī)定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标的(de)，确保产业景气能够反(fǎn)映在未来的(de)业绩上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要(yào)以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要(yào)将资金全押(yā)一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高