5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金购(gòu)买上海文华财(cái)经(jīng)资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日(rì)（星期(qī)三）开市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经(jīng)系(xì)头(tóu)部(bù)期货软件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公司(sī)合作(zuò)，占国内期(qī)货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活(huó)跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经(jīng)历(lì)两年(nián)多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此次创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市的审(shěn)核(hé)。文(wén)华(huá)财经第(dì)二次IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初(chū)步(bù)确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓(zhuó)远管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经(jīng)一投资管理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上(shàng)市公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，交易对方与公司(sī)不存在(zài)关(guān)联(lián)关系。本(běn)次交(jiāo)易完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例(lì)预(yù)计(jì)将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成(chéng)关联(lián)交易。本次交易前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易(yì)完成后，公司第一(yī)大股东不(bù)会发(fā)生变化，且不存(cún)在(zài)实际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决(jué)权超过30％的(de)股(gǔ)东，公(gōng)司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司(sī)重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际控制人为(wèi)该公司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据(jù)文华财经此前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连经一和上海经一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持(chí)股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务(wù)商，金证股份(fèn)为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品线解(jiě)决(jué)方案，同时与政府机关(guān)、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在(zài)内(nèi)的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)软件收入基本持平。报(bào)告(gào)期(qī)内，数字经(jīng)济(jì)业务因验收的大(dà)型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收入增幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报告期(qī)内公司确认投(tóu)资(zī)收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一是公(gōng)司(sī)在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局、积极推(tuī)进项目上线验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加强了(le)资当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛管(guǎn)IT业务发展力度(dù)，在(zài)多个(gè)核心产品和技术(shù)上形(xíng)成领先优势(shì)，开始(shǐ)进(jìn)入(rù)收获期。

　　非(fēi)金(jīn)融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业(yè)务(wù)及(jí)科当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛技园租(zū)赁业务。金(jīn)证股份解(jiě)释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不(bù)同(tóng)程度受到需(xū)求端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融(róng)科技业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上(shàng)，公开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司(sī)股东的净利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模(mó)和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文(wén)华财(cái)经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易(yì)得(dé)以顺利实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华财(cái)经的优(yōu)质资产注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体(tǐ)的交易细节(jié)，例(lì)如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本次(cì)交易签署了《意(yì)向协(xié)议(yì)书》，公司拟向主要交易对方发行(xíng)股份及(jí)支付(fù)现金的(de)方式(shì)购买其(qí)持有的文华财经90.97％的(de)股权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方(fāng)关于本次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及(jí)各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还(hái)进行了风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)：截至(zhì)目前，本次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行必(bì)要的内部决策程(chéng)序，并经有权(quán)监管机构批准后(hòu)方可正式实施(shī)，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛