公募基金一季报募集披露。张坤以超(chāo)880亿元的管理(lǐ)规(guī)模，再度(dù)成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公(gōng)募基金一(yī)季报进入密集(jí)披露期，顶流基金经理(lǐ)调仓(cāng)路(lù)径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季(jì)度(dù)末，张(zhāng)坤的(de)管(guǎn)理规模(mó)超880亿元，再度成为主动权益类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。一(yī)季(jì)度，张坤加仓中国海洋石油(yóu)、泸州老窖，减持香港(gǎng)交易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季(jì)度加仓古井贡酒、美(měi)的集团，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明康德。另一(yī)位(wèi)102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码700亿级基金经(jīng)理谢治宇(yǔ)则加仓了晶(jīng)晨股份、海康威视，减持海(hǎi)尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤(kūn)：在可积累的长坡(pō)上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基(jī)金(jīn)经(jīng)理(102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码lǐ)张(zhāng)坤掌舵的易方(fāng)达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方达优质(zhì)精(jīng)选混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四只基金披露了(le)2023年一季报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末(mò)缩水近5亿元。

　　一季度(dù)末，张(zhāng)坤(kūn)的基金管理规模超越(yuè)葛兰，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季度末(mò)保持了高仓位运作，4只基(jī)金(jīn)的权益(yì)资(zī)产仓位均超过了(le)92％。一季度(dù)张坤所持(chí)基金(jīn)股票仓位基(jī)本稳定，对结构进行了调(diào)整，增加(jiā)了(le)消费等行业的配置(zhì)，降低(dī)了金融等行业的配置。

　　从基金收益(yì)来(lái)看，张坤掌管的4只基(jī)金在2023年(nián)一(yī)季度均实现了正收益，基金(jīn)净值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管(guǎn)规(guī)模最(zuì)大的(de)基金——易方达蓝筹精选(xuǎn)在(zài)一季度末的基(jī)金规模为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期内(nèi)基金份额净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率为1.03％，同期业绩(jì)比较基准收益(yì)率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股分别为：贵(guì)州茅台、泸州老窖、腾讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招商银行、香(xiāng)港交易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油。

　　2023年一季(jì)度易方(fāng)达蓝筹精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石(shí)油大幅(fú)加仓，使其进入了易方达蓝筹精选第十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只(zhǐ)白酒(jiǔ)股进(jìn)行了不同(tóng)的加(jiā)减仓操作(zuò)：加仓(cāng)泸州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河(hé)股(gǔ)份，减持(chí)五(wǔ)粮液。

　　从减持情况(kuàng)来看，易(yì)方达蓝筹精选在一季度还减(jiǎn)持(chí)了(le)香港交易所(suǒ)、招商银行、美团(tuán)-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股方面，仍然持(chí)有(yǒu)商(shāng)业模式出(chū)色、行(xíng)业格局清晰、竞争(zhēng)力(lì)强的优质(zhì)公司(sī)。基本面价值投资很吸(xī)引人的(de)一点是，投资者可(kě)以用(yòng)很长一段时间来充(chōng)分观(guān)察公司(sī)的发展，等(děng)到它(tā)们用事实证明自己的(de)成功和巨大的成长潜(qián)力(lì)之后，再(zài)买入也不迟。基本(běn)面价值(zhí)投资的优(yōu)势之一在(zài)于可积(jī)累性。如果只是(shì)针对某一(yī)次投资，积累的重要性可能并不显著(zhù)。但如果(guǒ)将投(tóu)资贯穿一生，并(bìng)将长期复合回报作(zuò)为终级目(mù)标(biāo)，可积累(lèi)性(xìng)就(jiù)是这(zhè)一目标的最重要保(bǎo)障，选择一条(tiáo)可积累的“很长的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘(liú)彦(yàn)春：在顺周期(qī)行业中寻找(zhǎo)投资机(jī)会

　　一季度(dù)末(mò)，顶流基金(jīn)经理刘彦(yàn)春(chūn)管(guǎn)理(lǐ)规模达751.63亿(yì)元(yuán)，报告期内所管基(jī)金净值(zhí)增长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中(zhōng)，景顺长(zhǎng)城新兴成长是刘彦(yàn)春管理的规模最大(dà)的基(jī)金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城新兴成长一季度A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率为3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城新兴成长保持高仓位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州茅台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、五粮(liáng)液、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡(gòng)酒(jiǔ)、海(hǎi)大集团(tuán)、药明(míng)康德、山西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一季(jì)度景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长前十(shí)大(dà)重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季度(dù)加仓古(gǔ)井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集团、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台(tái)等(děng)股票，减持中国(guó)中免、药明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘(liú)彦春在基金一季报(bào)中(zhōng)指(zhǐ)出，我国经济(jì)复苏、美(měi)国(guó)紧缩后通胀下行仍(réng)将是今年主要宏观背景。经济运(yùn)行正常化需要(yào)一个过(guò)程(chéng)，特别是(shì)居民和中小企业，需要时间(jiān)修复资产负债表、修复(fù)信心(xīn)。随着经济逐(zhú)步正常(cháng)化，居民(mín)消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄下降是必然(rán)事件，消费(fèi)今年大概率(lǜ)超预期回升。就近期公布的社融(róng)和地产数据分析，二季度(dù)A股盈利增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回正(zhèng)轨(guǐ)的路上。除了继续关(guān)注整(zhěng)个经济体发展状(zhuàng)况(kuàng)之(zhī)外，可以(yǐ)将目光(guāng)更多放(fàng)在(zài)微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年(nián)始终做正确的事，经营效率提升，逆(nì)境中变得更加(jiā)优秀(xiù)、更加强(qiáng)大。不(bù)必总是关注宏观(guān)数据，多看看微观(guān)企业变化可以让内心更加(jiā)平静。我(wǒ)们对全年股票市场有信心，未来(lái)将继续(xù)保持合同(tóng)约定较(jiào)高仓位运作(zuò)，更多在顺周期行业中寻找投资机会(huì)。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘(jué)人工智能(néng)相关产业链(liàn)

　　一季度(dù)末，谢治(zhì)宇(yǔ)管理(lǐ)规模达(dá)700.12亿元，所管(guǎn)4只基金在报(bào)告期内均实现了(le)正收益。

　　其中(zhōng)，兴(xīng)全合润基金(jīn)管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季(jì)度基金份额(é)净(jìng)值增长(zhǎng)率为(wèi)5.5％，跑赢(yíng)了(le)业绩比较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全(quán)合(hé)润一季度末保持高仓位运行，股票仓位达(dá)92.47％，该基金前(qián)十大重102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码(zhòng)仓股(gǔ)分别(bié)为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、韵(yùn)达(dá)股份(fèn)、万(wàn)华(huá)化学、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润(rùn)前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从(cóng)前十大持仓变动情况来看，一季度兴全合(hé)润加仓海康(kāng)威视、晶(jīng)晨股份，使这两只(zhǐ)股票进入前十大持仓。此外，一季度兴全合润加仓三安光电，减持海尔智(zhì)家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健友股份(fèn)等股票(piào)。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年一季度疫(yì)情对经济(jì)的影响基本消除，整(zhěng)体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的稳增长(zhǎng)政策落(luò)实(shí)与全球范围内的通(tōng)胀见(jiàn)顶，内(nèi)需复苏加上预期改(gǎi)善推动(dòng)资本(běn)市场风(fēng)险偏好回升。虽然海外银(yín)行出(chū)现(xiàn)了阶段(duàn)性(xìng)危机，但各国政(zhèng)府(fǔ)较为迅(xùn)速地采取了对应措施，接管相关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度(dù)A股板块分化更明显。随(suí)着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的‘中特估’、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。该基金(jīn)报(bào)告期内(nèi)对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价(jià)比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示。

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