近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启动自(zì)律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深(shēn)入(rù)调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连(lián)银行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清(qīng皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思)算速度不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通(tōng)报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债(zhài)务(wù)融资(zī)工具未按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额(é)包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着(zhe)提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进(jìn)价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思可(kě)以看到(dào)，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严格自(zì)律惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)的(de)良性竞争生态。

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