中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续(xù)公布：9家外(wài)资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东(dōng)方国(guó)际(jì)证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合(hé)并，两(liǎng)家国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商面临(lín)的(de)“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股东资源(yuán)禀赋(fù)、深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各(gè)家证券公司来说，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布各家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外(wài)资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元(yuán)，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际(jì)证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资(zī)股东增持而成(chéng)为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券和星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成(chéng)工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大(dà)和(hé)证券2022年(nián)实现营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新(xīn)公司(sī)建(jiàn)设成本(běn)、业务费用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初(chū)期(qī)容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出(chū)则(zé)有增无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共(gòng)有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在2022年的(de)“券业小年”可算是(shì)相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下(xià)游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这(zhè)只是(shì)摩根(gēn)大通证券展业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信息显示(shì)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成(chéng)立合资(zī)证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实现手续费净(jìng)收入(rù)5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作取得进一(yī)步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证券充(chōng)分利用全球(qiú)化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投(tóu)资者，目(mù)标客(kè)群机构投资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发(fā)合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得(dé)了较好的业(yè)绩表现(xiàn)：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.2台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗4亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一批(pī)合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东(dōng)分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式(shì)员工383人(rén)。

　　财(cái)务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进(jìn)步(bù)明(míng)显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融(róng)市(shì)场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报(bào)时表示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购交(jiāo)易预计在(zài)6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对两家外资控股(gǔ)券商在中国展业情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议(yì)和合并(bìng)计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该事项(xiàng)表(biǎo)明存(cún)在可能导致对公司(sī)持续经营能力(lì)产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立(lì)规则》后首家获批的(d台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗e)合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核(hé)准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称(chēng)，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突如其来的(de)瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的数量不得超过2家(jiā)，其中(zhōng)控制(zhì)证(zhèng)券公司(sī)的数量不(bù)得超过(guò)1家。在(zài)面临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一留(liú)”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管(guǎn)理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行(xíng)业热词。而(ér)透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续推进的(de)基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等(děng)多种业(yè)务模(mó)式(shì)，通过服务手段(duàn)的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管(guǎn)理业务(wù)将(jiāng)定位于(yú)“中国高端财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以及(jí)集团跨境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中(zhōng)国投(tóu)资(zī)者(zhě)提供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会核(hé)发新增证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证(zhèng)券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与(yǔ)北京高华(huá)完成业务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表(biǎo)示(shì)，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进(jìn)行新(xīn)产品和(hé)服务的研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸(àn)客户提(tí)供财富管理综合(hé)解(jiě)决方案，丰富客(kè)户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代(dài)销第三方金融产品并(bìng)推(tuī)进(jìn)跨境(jìng)投资新产品(pǐn)的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接(jiē)对接境外资(zī)本市(shì)场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务(wù)，这在具备外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私(sī)人(rén)财富管理部，负责公司高(gāo)净值(zhí)个人(rén)客户综(zōng)合(hé)财富管(guǎn)理业(yè)务的运作(zuò)。私人(rén)财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行(xíng)，致力(lì)为高净值和超高净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供专业(yè)、多元及定制化的(de)资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户(hù)实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族(zú)信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务(wù)，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为(wèi)客户进行(xíng)全(quán)方位资产配置(zhì)和满足(zú)客户全(quán)生(shēng)命周期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解(jiě)决方案(àn)和财富(fù)规(guī)划方面的业务(wù)，一方面积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产品为(wèi)客户在同一策略(lüè)下提供差异化(huà)选择(zé)及多(duō)元化(huà)的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不(bù)断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各外(wài)资金融机(jī)构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地(dì)为(wèi)北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营(yíng)、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券(quàn)化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上(shàng)渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外(wài)资控股券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商(shāng)的设立申请(qǐng)静待审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗(jiàn)美(měi)国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东(dōng)方汇(huì)理(lǐ)、日本(běn)大和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国(guó)景顺和高盛(shèng)等(děng)国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国(guó)际(jì)金融(róng)机构负(fù)责人(rén)普遍(biàn)表(biǎo)示，此次来华亲身感受(shòu)到中(zhōng)国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中(zhōng)国(guó)资本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和(hé)全球投(tóu)资(zī)者带来(lái)了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展业(yè)便利度(dù)不(bù)断(duàn)提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场(chǎng)，对(duì)本土证券公司既带(dài)来了国(guó)际(jì)金融(róng)机构(gòu)全面参(cān)与(yǔ)中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了(le)通过(guò)与(yǔ)国际(jì)金融机(jī)构(gòu)直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机(jī)遇。

　　西部证券(quàn)也表示(shì)，当前(qián)证券行业(yè)集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对(duì)行(xíng)业发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券商市(shì)场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗