近期市场风向变动，北向资金(jīn)调(diào)仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距(jù)离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportuniti广西属于南方还是北方es A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛(niú)乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)大(dà)中华和施(shī)罗德国际精选中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能(néng)源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可(kě)控；三(sān)是医疗健康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要(yào)。转向电(diàn)动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面为投资(zī)者(zhě)提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时(shí)中国对成品(pǐn)车(chē)辆的(de)需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很多人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设施(shī)最(zuì)完善的(de)国家之(zhī)一。以充(chōng)电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电(diàn)池和(hé)电机温(wēn)控(kòng)的关键组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球范围内(nèi)继续(xù)占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联(lián)投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿(yì)美(měi)元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日(rì)发(fā)布的数(shù)据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车(chē)市场共(gòng)计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北(běi)方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电器(qì)、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外(wài)资还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车(chē)二(èr)是储能(néng)；CATL聪明(míng)地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢(huān)迎；动力(lì)电池(chí)的企业(yè)发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计(jì)划(huà)是一(yī)致的(de)。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代(dài)和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续(xù)股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity 广西属于南方还是北方Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代(dài)、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商(shāng)银(yín)行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 广西属于南方还是北方