今年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòuknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止know过去分词是什么写，know过去分词是什么词了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一(yī)是(shì)基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台(tái)流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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