就在(zài)全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位于(yú)瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的(de)持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的(de)投(tóu)资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的(d良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物e)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的(de)人(rén)数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(bi良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物āo)普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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