民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(ch新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久áo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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