5月12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交(jiāo)易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月(yuè玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次)31日(rì)的(de)第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的(de)买方机构之(zhī)一，景林(lín)的(de)动向受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四(sì)季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在(zài)美股市场(chǎng)持有34家上市(shì)公司的股票(piào)。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季(jì)度前五大卖出(chū)标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多(duō)，与上季度(dù)对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季(jì)度(dù)增持(chí)123.39万股，四(sì)季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年2月初便(biàn)戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的(de)当(dāng)属重点(diǎn)加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成(chéng)为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资(zī)产一季度(dù)还建(jiàn)仓了(le)好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目(mù)前(qián)行(xíng)业(yè)政策环(huán)境(jìng)趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司(sī)退出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口碑(bēi)和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城河(hé)依然很(hěn)深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育(yù)领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢(huī)复(fù)增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公(gōng)司的(de)利润和现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账上(shàng)资金充足，当(dāng)时(shí)的估值下(xià)有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提(tí)的是，高(gāo)毅(yì)资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重(zhòng)点方向(xiàng)，中(zhōng)特估支线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转(zhuǎn)明(míng)，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不(bù)长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前(qián)连(lián)续(xù)24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观点(diǎn)认为，主要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的(de)异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国股行NIM和营收(shōu)压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多(duō)票(piào)，后面改用(yòng)其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了(le)，信贷(dài)再度出现深度负(fù)增(zēng)长，这是4月信贷(dài)斜率过(guò)于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍(réng)然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必然要让(ràng)大家玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次看到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需要一定的(de)时间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存(cún)量(liàng)资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累(lèi)计不小(xiǎo)的(de)涨幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继(jì)续向(xiàng)上(shàng)，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市场投机之(zhī)风大盛(shèng)，认为当下市场交易机制(zhì)应(yīng)要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者(zhě)都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机构审美(měi)。直白点说，市场根(gēn)本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

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