近期(qī)交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)对建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管力度在近(jìn)期持(chí)续(xù)加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会(huì)通过深入(rù)调查(chá)发现(xiàn)，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期(qī)债(zhài)务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通(tōng)报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要(yào)求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表(biǎo)示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健展(zh2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米ǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看(kàn)到(dào)，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米