随着(zhe)公募基金2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理调仓换股以及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基(jī)金(jīn)李晓星在一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资(zī)机会。他(tā)认为AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值(zhí)得关注。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面(miàn)效应(yīng)。会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制(zhì)造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下(xià)而(ér)上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚、中信保诚基(jī)金王睿等人(rén)也发(fā)布了一季报，均谈到了(le)自己对AI领域的密切关注，但观点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头(tóu)新(xīn)进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从银华基金(jīn)李晓星在管(guǎn)的10只基(jī)金来看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘(pán)精(jīng)选、银华盛世(shì)精(jīng)选A、银华(huá)大盘(pán)定开、银华(huá)丰享一年(nián)持(chí)有(yǒu)、银华(huá)心选一年持有A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华心(xīn)怡(yí)A、银(yín)华心佳两年(nián)持有期(qī)、银华心享一年持(chí)有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的(de)是银华心兴三年持有(yǒu)A，较去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季(jì)度，李晓星旗下基金产品大幅提(tí)高了港股(gǔ)仓位，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有期港股仓位从去年(nián)底(dǐ)14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年持(chí)有A港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十大重仓股变动(dòng)较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至(zhì)一季报(bào)，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金还增(zēng)持了精(jīng)测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注(zhù)意的(de)是，上(shàng)述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪(làng)科技则退(tuì)出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面，今(jīn)年一(yī)季度，该基金减持紫光国微、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科，分别较去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报(bào)，该基金分别持有紫光国微、华(huá)海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字(zì)小(xiǎo)作文”表达了自己(jǐ)对市(shì)场的看法，基金(jīn)君(jūn)为大家做(zuò)了些(xiē)重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调(diào)整继续升级(jí)，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国(guó)家自身(shēn)实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相(xiāng)对之前会趋暖，国际(jì)贸(mào)易(yì)会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季(jì)度市场最火(huǒ)热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革(gé)命性(xìng)的技(jì)术，现象级应用推出后(hòu)24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电，国(guó)内外各巨头加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间(jiān)也(yě)必(bì)然会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续波(bō)动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算(suàn)力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用(yòng)户(hù)赋能的(de)垂直类(lèi)应用场景值(zhí)得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们维持(chí)看好国(guó)产替代方(fāng)向(xiàng)，集中在(zài)半导体设备、材料(liào)、零部(bù)件环节，中长(zhǎng)期 看，伴(bàn)随国产供应商积极验证导(dǎo)入(rù)，国(guó)内晶圆产线建设将(jiāng)再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法(fǎ)边际转(zhuǎn)向积极，全球半导体下(xià)行周期(qī)接近尾声，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在(zài)今年下 半(bàn)年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向(xiàng)上弹(dàn)性(xìng)取决于下游需求恢复的(de)力度，数据(jù)中心(xīn)有(yǒu)望率先回暖，其(qí)次是汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能源(yuán)板块是一季(jì)度被(bèi)市场抛(pāo)弃较多(duō)的(de)板块，交易占比和估值已经处于历史偏低的位置。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨的标的更多地关注利好，对于(yú)下跌(diē)的(de)板(bǎn)块(kuài)更多(duō)地关注利空(kōng)。我们总体认为现在(zài)市场(chǎng)对于新能源板块的(de)担忧讨(tǎo)论(lùn)，更多是对(duì)于(yú)一个下跌(diē)板块的(de)应激式反应。在(zài)去年的(de)中报中，我们曾经提到(dào)了新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的一(yī)些(xiē)风险点，这(zhè)些风险点在经过大半年的(de)消化后，在这个估值分(fēn)位以及股(gǔ)价位置下，我们认为新能源板块的风险(xiǎn)因(yīn)素已经充分释放，目前这(zhè)个时间段，具有较强吸引力(lì)。

　　此外(wài)，李(lǐ)晓星还看(kàn)好电(diàn)动车、风光电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。

　　璞(pú)泰(tài)来仍是第一大重仓(cāng)股

　　24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关个股

　　一季报(bào)数据显示，信达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基(jī)金(jīn)平均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究优选A的股票(piào)仓位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创新一年定开A、信澳(ào)星奕A则不同(tóng)程(chéng)度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况(kuàng)来看，以冯明远的代表作信澳(ào)新能源产业为(wèi)例，该(gāi)基金一季度增持璞(pú)泰来，较去(qù)年末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目(mù)前持有股数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位(wèi)列(liè)第(dì)一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中(zhōng)伟股份(fèn)、宁德时代(dài)、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其(qí)中，增持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)增持(chí)了(le)129.40％，目(mù)前持有市(shì)值2.16亿元，为例(lì)第5大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之(zhī)列(liè)。

　　一季度(dù)，该基(jī)金对爱柯(kē)迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同(tóng)程度减持(chí)，其(qí)中，减持幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是天齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的(de)调整修复，经(jīng)济先(xiān)是在大家“强复苏(sū)”的预期(qī) 中趋(qū)于明(míng)显的回(huí)暖，但基于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了(le)显著(zhù)的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基金(jīn)的投资(zī)主要聚焦(jiāo)在新能源、科技(jì)、高端制(zhì)造等(děng)新兴产(chǎn)业领域，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金的净(jìng)值(zhí)也出现小(xiǎo)幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造(zào)业正经(jīng)历触(chù)底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应。我们会继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　中信保(bǎo)诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基金旗下(xià)多位(wèi)基金经理也发布了一季(jì)报(bào)。其中，中信保诚基金权益(yì)投资部总监王睿在(zài)一季报中表示(shì)，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个温和复(fù)苏的通(tōng)道(dào)，在海外(wài)加(jiā)息(xī)进入尾声后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有利于权益市场(chǎng)行情的开(kāi)展，二季度(dù)指数仍(réng)有(yǒu)可能会(huì)是震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标(biāo)价的相关品种，并(bìng)根据收益率(lǜ)预期的变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信(xìn)保诚创新(xīn)成长为例(lì)，该基金在一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科技(jì)、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿(ruì)在(zài)一季报中表示，对(duì)于(yú)人(rén)工(gōng)智能这(zhè)一(yī)非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观(guān)的态度。首先我们(men)相信这是一项会对目前的生产和(hé)生(shēng)活方式带来重大变化的技(jì)术变革，值(zhí)得(dé)我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方(fāng)面，我(wǒ)们(men)目前还无法相对准(zhǔn)确的评(píng)估这项技术(shù)革(gé)命给具体(tǐ)公司和行业格局带(dài)来的(de)影响(xiǎng)，也不能给出(chū)大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时(shí)还没有明显增加相关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电动(dòng)车和(hé)光伏表(biǎo)现不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰，投资(zī)者的信心出现了波动。投资(zī)者预期(qī)变化(huà)导致(zhì)部分个股出现了较大回调，目(mù)前行(xíng)业整(zhěng)体估(gū)值水平处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两(liǎng)个行业未来(lái)的发展(zhǎn)方向还是(shì)相(xiāng)对比较确定(dìng)的。

　　中泰(tài)资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没(méi)有(yǒu)躺平的一天

　　今(jīn)日(rì)，中泰资管(guǎn)基(jī)金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，姜诚(chéng)表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科(kē)技发(fā)展进程中最重要(yào)的事件之一(yī)，但(dàn)要搞(gǎo)清(qīng)楚它对(duì)投(tóu)资有(yǒu)哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在产业链(liàn)不同环(huán)节之间将如何分配？ 市(shì)场(chǎng)当前(qián)认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到(dào)了什(shén)么程(chéng)度以(yǐ)及渗(shèn)透率(lǜ)将(jiāng)多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资(zī)的基本(běn)原理告诉我们，价值(zhí)会(h24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电uì)随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海量信(xìn)息中，我们需要重点(diǎn)关(guān)注长期因素，淡化(huà)短期因素。人工智(zhì)能的(de)发(fā)展是一个长期因素，我(wǒ)们(men)还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会(huì)，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我们的投资(zī)目标(biāo)。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优势维持得(dé)长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们(men)会一如(rú)既(jì)往，不(bù)去猜测(cè)和追逐市场热(rè)点。

　　具(jù)体持仓方(fāng)面，以(yǐ)姜诚代(dài)表作中(zhōng)泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持了工商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没有大(dà)的变(biàn)化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大(dà)的变化(huà)。对中(zhōng)国经济的长期(qī)乐(lè)观，结(jié)合(hé)当前市场提供的较低估值水平(píng)，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的市(shì)场中保(bǎo)持(chí)平和。但投(tóu)资(zī)是一项(xiàng)苦差事，需(xū)要随(suí)时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电