过去几(jǐ)个月，阿里旗下国际电(diàn)商、盒马、菜鸟等业(yè)务(wù)，屡屡传出(chū)单独融资(zī)、上市的(de)消息。这(zhè)次不再(zài)有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了(le)这(zhè)一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了(le)2023财年第四季度及(jí)2023财年年度业绩(jì)（截至(zhì)2023年3月31日）。除了财务数据外(wài)，阿里还宣布(bù)了旗下(xià)六大业务板块(kuài)的(de)董事(shì)会名(míng)单(dān)和部分业务的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集(jí)团(tuán)董事会已批准阿里国际数字商业寻(xún)求对(duì)外融资，以(yǐ)及(jí)菜鸟(niǎo)和(hé)盒马的上(shàng)市计(jì)划。同时，阿里计(jì)划为云智能集团引进战略投资，并以股东派(pài)息(xī)的方式(shì)对其分拆，实现其(qí)独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上(shàng)市，时间约12个(gè)月左右。

　　消息公布后，次日(rì)阿(ā)里美股(gǔ)收跌5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过去(qù)三个月(yuè)累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点(diǎn)时(shí)的四分(fēn)之一。

　　两个月前，阿(ā)里进行(xíng)了公司24年(nián)历史以(yǐ)来最(zuì)大幅度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公(gōng)司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智(zhì)能、淘(táo)宝天猫(māo)商业、本地生活(huó)、菜鸟、国(guó)际数字商业、大文娱(yú)）和其他(tā)业务公司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让各项业(yè)务决策链(liàn)路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自市场和(hé)行业机遇(yù)，进一步释放股东(dōng)价值。在这(zhè)一架构下(xià)，六大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会的(de)领(lǐng)导下，对(duì)各(gè)自的(de)经营结果和合规性负(fù)责。除淘天(tiān)集团仍将继续(xù)由阿里巴巴集团(tuán)全资控股外，另五(wǔ)家(jiā)业务集团均可灵(líng)活(huó)地(dì)筹集外部(bù)资金，并可能寻求(qiú)单独上(shàng)市(shì)。

　　电(diàn)话(huà)会上，阿里率先公(gōng)布了阿(ā)里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒马四块业(yè)务(wù)接下来(lái)的调整计划，其他业(yè)务尚未提及。阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行官张勇表示，阿里的(de)三(sān)个核心战略是(shì)消费、云和全(quán)球化(huà)。这(zhè)或许是观察接下来阿里组织变(biàn)革的(de)一个重要方向。

　　阿里六大集团董事(shì)会成(chéng)员丨(gǔn)来源：阿里(lǐ)财报

　　以下是(shì)对(duì)这三(sān)大战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张(zhāng)勇(yǒng)亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在(zài)六大业务中，只有云智能集团(tuán)是由阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席执行官(guān)张(zhāng)勇亲自带(dài)队。财报显示，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行官，这(zhè)也是张勇在六大(dà)集团中(zhōng)担任(rèn)的唯一一个职务。

　　除(chú)了张勇(yǒng)之外，云(yún)智能(néng)集(jí)团的其(qí)他董事会成员还有备受关注、最近重(zhòng)归(guī)阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴巴集团技术委员(yuán)会(huì)主席）、郑俊芳(fāng)（云(yún)智能(néng)集团首席风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首(shǒu)席(xí)人力官）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在阿(ā)里(lǐ)集团对各子(zi)集(jí)团「放手」的(de)大背(bèi)景下，张勇选(xuǎn)择亲手来「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者的重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从商(shāng)业模式、客户特征和(hé)发展阶段(duàn)来(lái)看，云(yún)智能集团(tuán)与(yǔ)阿里巴(bā)巴生态系统中其他(tā)以消费(fèi)者为中心的业务有(yǒu)着根本不同。可以(yǐ)说，它更适合成为一家(jiā)与阿里集团(tuán)完全独立的(de)新公司，而这个过程也更复杂。因此，它(tā)更需(xū)要倾注精力来做(zuò)。

　　而更(gèng)关键的是，面对(duì)大(dà)模型代(dài)表的人工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机遇。在(zài)业绩电话会上(shàng)，张(zhāng)勇表示，由于人工智能应用对算力需(xū)求的指数(shù)级(jí)增长(zhǎng)，这是(shì)阿里云的巨大(dà)机(jī)会。除(chú)此之(zhī)外，还包括基于(yú)大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言预训练模型(xíng)「通(tōng)义千问(wèn)」，目前(qián)已有(yǒu)超过20万(wàn)客户申请试用。在2023春季(jì)钉峰会上，钉钉推出基于「通(tōng)义千问」的智能功能产品(pǐn)集成。而未来(lái)，「通(tōng)义(yì)千问」会接入阿里的(de)全栈产品。

　　据财报，云业务的本季(jì)度收入（抵(dǐ)消跨分部交易的影(yǐng)响后）同(tóng)比下降2％，达到约(yuē)186亿元。背后原因主(zhǔ)要是部(bù)门项目(mù)受(shòu)到(dào)疫情影响而延迟交付等(děng)等(děng)。不过(guò)，该集团还(hái)是很有(yǒu)信心。在财(cái)报发布后，张勇向阿里云员工(gōng)发(fā)布了全员信。「我们(men)有机会打造一家世界级(jí)的科技公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘(táo)天、本地(dì)生活仍(réng)是重中之重

　　此次列在上市计(jì)划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的(de)「N」。但在财报中，其(qí)业(yè)绩仍算在阿里中国商业分部(bù)。阿(ā)里中国(guó)商(shāng)业(yè)分(fēn)部主要(yào)包括淘宝、天猫、淘特、淘(táo)菜菜、盒(hé)马、天(tiān)猫超市、阿里健康等(děng)零售业务，以及1688在(zài)内的(de)批发业务。

　　中(zhōng)国(guó)商业分部的本季(jì)度收入约(yuē)为1360亿元(yuán)，本季(jì)度(dù)经调(diào)整EBITA（一项非公认会计(jì)准则(zé)财务指标(biāo)）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同期增长(zhǎng)19％。该增长主要是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运营(yíng)效率，经营业绩因而(ér)录得(dé)正数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马(mǎ)已经建立了稳定且明确的商业模式以及清晰的盈利路径。

　　而中(zhōng)国商业分部也(yě)主要组成了阿里六大业(yè)务之一淘天(tiān)集(jí)团（包(bāo)括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的(de)董事长(zhǎng)是吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上(shàng)世纪90年代就(jiù)跟随(suí)马云，是(shì)阿里的元(yuán)老之一(yī)。而淘天集团的董事兼CEO则是戴(dài)珊。该集团其它董事还(hái)包括蔡崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴(bā)集团(tuán)执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业(yè)集(jí)团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴(bā)集团首(shǒu)席技术官）。

　　在消费方向(xiàng)，阿里的(de)另一重点是(shì)本地(dì)生活集团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了么、「到目(mù)的地(dì)」业务高德、飞(fēi)猪等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费复苏(sū)、人们(men)出行(xíng)增加等因素，本地生(shēng)活服(fú)务(wù)分(fēn)部收入(rù)同比增长17％至约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生活集团的(de)董事长兼CEO为俞永福，其它董(dǒng)事包括(kuò)彭(péng)蕾（阿里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠(kào)消费起家，淘(táo)天集(jí)团和本地生(shēng)活集团都算是阿(ā)里的核心(xīn)业务。而在这一方向的(de)盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电(diàn)商

　　集团到(dào)菜鸟物流

　　张(zhāng)勇在电话会上表示，当谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的数字(zì)商务(wù)、物流和云。

　　阿里国际数字商(shāng)业(yè)集团主要(yào)包括(kuò)Lazada（东(dōng)南(nán)亚电商平台(tái)）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分部收入同(tóng)比增长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的(de)收(shōu)入(rù)增长主要(yào)来(lái)自补贴效率的提(tí)升，Lazada的收入(rù)增(zēng)长(zhǎng)主(zhǔ)要源自提供更多增值服(fú)务(wù)来提高变现率，而速卖通(tōng)则是本(běn)季度(dù)推(tuī)出了主(zhǔ)打(dǎ)高性价(jià)比的(de)电(diàn)商平(píng)台(tái)Choice，带来(lái)了(le)订单的双(shuāng)位数增长。

　　据(jù)财报，阿(ā)里国际数字商业集(jí)团的董事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼总裁）、董事兼CE喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹O为蒋(jiǎng)凡、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次该集团单独(dú)融资(zī)，将用于(yú)拓展新的地域市场、投资新技术、扩(kuò)大消费(fèi)者和供(gōng)应商技(jì)术、加强管理团(tuán)队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同(tóng)比增长18％，达(dá)到约(yuē)136亿(yì)元。这背后主要是(shì)国际物流履约解(jiě)决方案服(fú)务的收(shōu)入(rù)增加(jiā)、以及消费者物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团(tuán)的董事长为蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团执行(xíng)副主(zhǔ)席），董事兼CEO为万霖，其他董(dǒng)事(shì)为戴珊、蒋凡、蒋芳。在(zài)财报发布之后，万霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会(huì)成(chéng)为(wèi)全球(qiú)领先的综合数质物流(liú)集团。」他写(xiě)道。

　　谈完以上(shàng)五个(gè)集团，最(zuì)后一个集团(tuán)阿里(lǐ)大文(wén)娱在独立融资(zī)上尚未(wèi)有最新进展。在(zài)财报(bào)中，关于其业务只有短短一段话带过。据财(cái)报，大文娱的董事长兼(jiān)CEO都是(shì)由樊路(lù)远担任，而(ér)其(qí)他董事为武(wǔ)卫(wèi)（阿(ā)里巴巴(bā)集团董事）、童(tóng)文(wén)红（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人）、俞(yú)思(sī)瀛（阿里巴巴(bā)集团首(shǒu)席法务(wù)官(guān)）、闻(wén)佳（阿里巴(bā)巴(bā)集团(tuán)公(gōng)共(gòng)事务总裁）。

　　阿里在财报中强调(diào)，上述各项交易的(de)完成取(qǔ)决于多(duō喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹)种(zhǒng)因(yīn)素，而其中很多因素(sù)是其无法控制的，包括资产、负债和合同(tóng)的(de)成功重(zhòng)组、股权激励计划、市场条(tiáo)件(jiàn)和监管(guǎn)审批等。可见，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清晰(xī)、执行果断，但阿里的分拆之路仍充(chōng)满变(biàn)数(shù)。

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