民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn2197的立方根是多少，216的立方根是多少)传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡2197的立方根是多少，216的立方根是多少、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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