近期(qī)市场风向变动，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也(yě)加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材(cái)料中并未(wèi)解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施罗(luó)德对(duì)中(zhōng)国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重(zhòng)是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主可(kě)控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变得(dé)越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的(de)机会。中国(guó)在(zài)电动汽(qì)车价值链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基(jī)础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在(zài)在各自的(de)领(lǐng)域中建立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该(gāi)公司(sī)在(zài)空调阀行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超(chāo)过(guò)90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全(quán)球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今(jīn)年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)的龙(lóng)头企业，宁(níng)德(dé)时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向资(zī)金净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何(hé)持有宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同(tóng)所(suǒ)有(yǒu)的(de)投资者，他们(men)的判(pàn)断(duàn)也(yě)可能是错(cuò)的。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁德时代若(ruò)不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若(ruò)不能维系(xì)。这些因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的(de)外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗