金融界5月22日消息 悄然(rán)之间，已经崩(bēng)盘(pán)了33年的日本(běn)股市(shì)竟然(rán)奇迹般的活过来了(le)，甚(shèn)至还在(zài)不断挑战(zhàn)新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市(shì)主要股指(zhǐ)日经225指数(shù)收(shōu)涨(zhǎng)0.9%，报(bào)31086.82点，创1990年8月以(yǐ)来近33年的新高，同时也是(shì)自(zì)日(rì)本泡沫经(jīng)济崩溃以来的最高收盘价。今年以来日经225指(zhǐ)数已涨超19%。

　　而这之前，日(rì)本股(gǔ)市(shì)几经挣扎(zhā)但是最终(zhōng)都黯淡收场，但是(shì)似乎这次有点不一样的味(wèi)道(dào)，“股(gǔ)神(homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢e-height: 24px;'>homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢shén)”巴(bā)菲特助阵、“华尔街大鳄(è)”高盛摇旗(qí)呐喊(hǎn)以及

　　地缘政治的变动使得(dé)日本(běn)股市变得微妙(miào)起来。

　　海外资金是不可或缺(quē)力量

　　对于(yú)日本股市爆发，海外资金是不可或缺的力量。数据显示，海(hǎi)外投资者对日(rì)本股票需求稳健。根据日(rì)本交易所集(jí)团，4月海(hǎi)外投资者净买入价值2.15 万亿日元（约(yuē)合157亿(yì)美元）的日本股(gǔ)票(piào)，为(wèi)2017年(nián)10月以来(lái)最(zuì)大规(guī)模的外国人净购买量。不(bù)过，日本企业部门仍然是日本股票(piào)的最(zuì)大净买家，年(nián)初至今的(de)买入量(liàng)为1.1万亿日元(yuán)。

　　当然(rán)这(zhè)其中也包括在3年前就“闻到”金钱(qián)味道(dào)的巴(bā)菲特，2020年8月，巴菲特掌管的(de)伯克希尔·哈撒韦公(gōng)司（下称(chēng)“伯克希尔”）首次(cì)披露，其收购了日本前五(wǔ)大(dà)贸(mào)易公(gōng)司每家略(lüè)高于5%的股份(fèn)。这五(wǔ)大贸易公司分别(bié)是伊藤(téng)忠商(shāng)事(shì)、三菱(líng)商事、三井(jǐng)物(wù)产、住友商事和丸红。自首次披(pī)露之后，巴菲特已3次购买(mǎi)并(bìng)扩大了对日本五大商社的股(gǔ)份(fèn)持有量。

　　从近期(qī)数据披露可以看出(chū)，伯克(kè)希尔哈撒(sā)韦目前在日本(běn)持有的股票比在(zài)美国以外任何其他国家(jiā)都(dōu)多(duō)。今年早些(xiē)时候，巴菲特增持(chí)了日本五大商社，并暗示将进(jìn)一步投资日本股票。现(xiàn)年(nián)92岁高龄的(de)他还在上个月罕见地亲自访(fǎng)问日本。

　　对于为何(hé)在这(zhè)个时点，不(bù)断增持日(rì)本股票？在5月(yuè)初巴菲特股东大会上，巴菲特就这样说到：

　　投(tóu)资日本商社的决(jué)定其实非常(cháng)简单，也(yě)非常容易理解(jiě)，我(wǒ)们可能和这五家公司都有过业务(wù)来往。从整体来看(kàn)，这(zhè)些(xiē)公司(sī)能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股(gǔ)票，我们也能很(hěn)好地理(lǐ)解他(tā)们所拥有的(de)一(yī)大(dà)堆业务，同时我们还能通(tōng)过融资解决汇率风险问(wèn)题。所以我们就开始(shǐ)购买(mǎi)了(le)，甚至这件(jiàn)事(shì)情一开始(shǐ)我(wǒ)都没有告诉阿贝尔(ěr)。

　　此(cǐ)外，巴菲特(tè)日(rì)本之(zhī)行的部分原因是为了向这些(xiē)公(gōng)司介绍阿贝尔（伯克希尔非保(bǎo)险业(yè)务副董事长格(gé)雷格·阿贝尔，被视(shì)为巴菲特的接班人(rén)），因(yīn)为接下来双方可能要共事20、30、40或(huò)50年(nián)。

　　如今看，提前三年布局的巴菲特已经(jīng)赚(zhuàn)麻(má)了，巴菲(fēi)特再次用行动告(gào)诉大家(jiā)姜(jiāng)还(hái)是(shì)老(lǎo)的辣。

   多位(wèi)大佬抄底日(rì)本(běn)

　　除了巴(bā)菲(fēi)特(tè)，还有(yǒu)其他大佬也在紧锣密鼓的行动(dòng)中(zhōng)。3月31日，黑石集团(tuán)主(zhǔ)席苏(sū)世民拜访了日本首相岸田(tián)文(wén)雄。黑石集团两年前(qián)在日本(běn)一(yī)举收(shōu)购8家酒店，此行被外界普遍认(rèn)为(wèi)日本(běn)还蕴藏着更(gèng)多投资机会。

　　同一时(shí)期，黑石(shí)集团最(zuì)主要的竞争(zhēng)对手——KKR创始(shǐ)人亨利·克拉(lā)维斯(sī)也在日本与投资对象展开(kāi)交(jiāo)流。

　　4月初(chū)造(zào)访日本(běn)东京的还有美国(guó)对冲(chōng)基金(jīn)Point72创始人史蒂夫·科恩；对(duì)冲基金Citadel在今年(nián)早些(xiē)时候决定重(zhòng)新在东京(jīng)开(kāi)设办(bàn)事处，据(jù)《金(jīn)融(róng)时报》报道(dào)，Citadel正在申(shēn)请在日本市场的运营牌照。

    日本受益于地缘(yuán)政治格局(jú)变化

　　自(zì)1989年(nián)日本泡(pào)沫(mò)经(jīng)济崩溃(kuì)以来，日本股市一直都(dōu)在(zài)苦苦的(de)填(tián)坑(kēng)之(zhī)中，如今(jīn)似乎局面(miàn)发(fā)生了变化。

　　虽然巴菲特(tè)在(zài)股东大会(huì)上解(jiě)释了抄底日本股市(shì)，但是“狡(jiǎo)猾”的巴老爷子也(yě)有所(suǒ)保留(liú)。站(zhàn)在(zài)事后马(mǎ)后(hòu)炮的角度看，对股市(shì)拥有独特理(lǐ)解的巴菲特对国(guó)际(jì)地缘政治的(de)变(biàn)化也颇有研究(jiū)。

　　自2018年(nián)中美(měi)贸(mào)易争(zhēng)端以来，国际地缘政治格(gé)局巨变(biàn)。在新(xīn)的地缘政治(zhì)格(gé)局下(xià)，日本在亚太格(gé)局中扮(bàn)演(yǎn)了更加重要的角色，同时日本在芯片等(děng)产业发展中野心勃勃，这(zhè)都成(chéng)为了边际上的重要变量。仔细观察日(rì)本的经济脉(mài)络，我们也会发现日本的设备投资开始进入加(jiā)速期，这背(bèi)后有产业自身发展的原因，也暗合(hé)地(dì)缘(yuán)变(biàn)迁(qiān)的逻辑。

　　值得一提的是，日本相对稳定甚(shèn)至(zhì)略显僵化的政治格(gé)局，在全球动荡的大(dà)背(bèi)景下反而(ér)成为了“避(bì)风港”。

　　“嗅到(dào)了(le)”日(rì)本敏(mǐn)感变化的巴菲特，一直在(zài)等待出手的时机。直(zhí)到(dào)新冠危机爆(bào)发(fā)，日本股市出(chū)现急搓(cuō)，巴菲特终于(yú)等到了被低估(gū)的日本资产(chǎn)，自此疯狂(kuáng)抄底日本股市(shì)。

　　而(ér)日本5大(dà)商社也用(yòng)业绩证明(míng)自己的确被低估(gū)了(le)。据日经(jīng)中文(wén)网，日本综合商社(shè)的2022财(cái)年(nián)（截至2023年3月）合并(bìng)财报(bào)于5月9日全部出(chū)炉(lú)。5homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢大商社(shè)的合计(jì)净利润(rùn)超过约4.2万亿日元，在短短2年时间里(lǐ)增(zēng)加到了4.3倍。

　　除了日本基本(běn)面发生(shēng)的(de)变化，日本(běn)监(jiān)管层的助推(tuī)也是一股不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。日本监管层持(chí)续推(tuī)动企业经营能力的改善和价值(zhí)的修复，其中敦促企(qǐ)业(yè)对投资者提高回报、鼓励企业公开回购(gòu)成为改革重要(yào)抓(zhuā)手。

　　尤其是在今年3月底，东京证(zhèng)券交易所为了改变(biàn)大量(liàng)个(gè)股(gǔ)股价跌破(pò)净值的(de)情况，发布《关于实现关注资金成本和股(gǔ)价经营要求》要求上(shàng)市公司(sī)提(tí)高企(qǐ)业(yè)价值和(hé)资本效率从而提升股价后，日本股市(shì)开始掀起(qǐ)一波回(huí)购热潮。

　　一(yī)向(xiàng)被韭菜讥讽(fěng)为(wèi)“反向指(zhǐ)标”的高盛也出来高喊日本可能正接近十(shí)年一遇的牛(niú)市。至于(yú)日本股市未(wèi)来将走(zǒu)向何方，一(yī)切将(jiāng)由时间给出答案(àn)吧。

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