金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互(hù)换(huàn)通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不(bù)超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关(guān)交易(yì)及结算(suàn)安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价(j五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方ià)、交易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利(lì)率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资(zī)者为(w五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方èi)符合人(rén)民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案(àn)的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者(zhě)需(xū)同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合作(zuò)原则和(hé)具体安排(pái)达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备(bèi)。

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