民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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