民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀g>趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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