随着公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉开帷幕(mù)，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对后市看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓星在(zài)一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，看好半(bàn)导体、电动(dòng)车、风光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。他(tā)认(rèn)为AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机(jī)会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行(xíng)的(de)算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表(biǎo)示，二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及半导(dǎo)体和制造业正经历触(chù)底反弹(dàn)的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深(shēn)挖基(jī)本面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自(zì)下而上(shàng)挖(wā)掘投资(zī)机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚(chéng)、中(zhōng)信(xìn)保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人也(yě)发布了一季报，均(jūn)谈到了(le)自己对AI领(lǐng)域的密(mì)切关注，但观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新(xīn)进(jìn)成(chéng)为第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度(dù)大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看(kàn)，整体(tǐ)基金仓位维(wéi)持在(zài)90％左右。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中(zhōng)小(xiǎo)盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大(dà)盘定(dìng)开、银(yín)华丰享一年持(chí)有、银华心选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在(zài)今年一(yī)季度小幅(fú)减仓，其(qí)中(zhōng)，衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗减仓幅(fú)度最大的是银华(huá)心选一(yī)年持(chí)有A，较(jiào)去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心(xīn)佳(jiā)两年(nián)持有期、银华心享一年持有、银华心兴三(sān)年持(chí)有A 则在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度最大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年底加仓(cāng)了(le)2.30个(gè)百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李(lǐ)晓星旗下基金产品(pǐn)大幅提高了港股仓位(wèi)，比如(rú)银华心佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到(dào)一季(jì)度(dù)29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股仓(cāng)位(wèi)从去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗ta title="image1">

　　持仓方面，以李晓星代表作(zuò)银华中小盘(pán)为例(lì)，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股变动较(jiào)大(dà)。今(jīn)年(nián)一季度，立(lì)讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成(chéng)为第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截至一季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去年底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注(zhù)意的是，上(shàng)述“进新”个股大多(duō)数是(shì)AI相关概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德(dé)时代(dài)、晶(jīng)澳(ào)科技、德业(yè)股份(fèn)、晶科能源、海(hǎi)光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一(yī)季度，该(gāi)基金(jīn)减(jiǎn)持紫光国(guó)微、华(huá)海清(qīng)科，分(fēn)别(bié)较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基(jī)金分别持有紫光国微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字(zì)小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己对(duì)市场的看法，基金君(jūn)为大家做了(le)些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示(shì)，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳(wěn)健复苏，产业结构(gòu)调整继(jì)续(xù)升(shēng)级，居民(mín)消费(fèi)信心逐渐恢(huī)复；我(wǒ)们判断由(yóu)于国家自身实力(lì)的不断增(zēng)强，国(guó)际伙伴跟我们(men)的利益共同点变多，国际形(xíng)势相对(duì)之(zhī)前会趋暖，国际贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一(yī)季度市场最火热(rè)的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网(wǎng)之(zhī)后(hòu)又一革命(mìng)性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨(jù)头加速入局(jú)。需(xū)要关注(zhù)的(de)是，AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能(néng)造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业(yè)链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面，我们(men)维持(chí)看好(hǎo)国产(chǎn)替代方(fāng)向，集中(zhōng)在半(bàn)导体设备、材(cái)料、零(líng)部件环节，中(zhōng)长(zhǎng)期(qī) 看，伴随国产供(gōng)应(yīng)商积(jī)极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将再(zài)度提(tí)速。在景气复苏方向，我们的(de)看 法边际转向积(jī)极，全球半导(dǎo)体(tǐ)下行周期接近尾(wěi)声，经历了过(guò)去几个(gè)季度的去库存，有(yǒu)望在今年下 半年重(zhòng)启上行周(zhōu)期，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的(de)力度，数据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注相(xiāng)关(guān)左侧布局机(jī)会。

　　新(xīn)能源板块是一季度被市场(chǎng)抛(pāo)弃较多的板块，交易占比和估值已经处于历史(shǐ)偏低的(de)位(wèi)置。只是市场(chǎng)对(duì)于上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地关(guān)注利(lì)空。我们总(zǒng)体认为(wèi)现在市场对于新(xīn)能源板块的(de)担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多(duō)是(shì)对于一个下跌板块的应激式反(fǎn)应。在去(qù)年(nián)的(de)中报中，我们曾经提到了新能源板(bǎn)块(kuài)的一些风险点，这些风险点在经过大(dà)半年(nián)的(de)消(xiāo)化后，在这(zhè)个(gè)估值分(fēn)位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源板块(kuài)的(de)风(fēng)险因(yīn)素(sù)已(yǐ)经充分释放，目前这个(gè)时间段，具有较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看(kàn)好(hǎo)电动(dòng)车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续(xù)加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明远在(zài)管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一(yī)季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产业、信澳科技(jì)创(chuàng)新一年(nián)定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来(lái)看(kàn)，以冯明远的(de)代表作信澳新(xīn)能源(yuán)产业(yè)为例(lì)，该基金一(yī)季度(dù)增(zēng)持璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了科达利、中伟股份(fèn)、宁德(dé)时代(dài)、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其(qí)中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季(jì)度较去(qù)年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季(jì衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗)度，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持，其中(zhōng)，减持(chí)幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明(míng)远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度(dù) A 股市(shì)场经(jīng)历了疫(yì)情复苏(sū)后(hòu)的调(diào)整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后(hòu)又出(chū)现了显著的(de)回(huí)调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦在新能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等新兴产业(yè)领域(yù)，细分(fēn)板块的整体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济等(děng)热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及半导体 和制造业正经(jīng)历(lì)触底反(fǎn)弹的(de)复(fù)苏，市(shì)场整体(tǐ)会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定正面效(xiào)应。我们(men)会继续在新(xīn) 能源、科技、高(gāo)端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而(ér)上挖掘(jué)投资(zī)机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保(bǎo)诚基(jī)金旗(qí)下多位基金(jīn)经理也发布(bù)了一(yī)季报。其(qí)中，中信保诚基金权(quán)益(yì)投(tóu)资部(bù)总监(jiān)王睿在一(yī)季报中表(biǎo)示，宏观(guān)经济目前(qián)处在(zài)一个(gè)温和复苏(sū)的(de)通道(dào)，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社会(huì)流动性将相(xiāng)对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的(de)开展，二季(jì)度指数仍有可能(néng)会是(shì)震荡上行的(de)态(tài)势。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减表示持(chí)了(le)部(bù)分短(duǎn)期达到目标(biāo)价(jià)的相关品(pǐn)种，并根据收益率预期的变化调整了一部分科技持仓。具(jù)体来(lái)看，以其代(dài)表作中信(xìn)保诚(chéng)创新(xīn)成(chéng)长为例，该基金在一(yī)季度(dù)增持了(le)晶盛机电、TCL中环(huán)、当升(shēng)科技、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示(shì)，对(duì)于(yú)人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的(de)态度(dù)。首先(xiān)我们(men)相信(xìn)这是一项会(huì)对目前的生产(chǎn)和生(shēng)活方式带来重大变化的(de)技术变革，值得我们投入非常多的精力(lì)去跟(gēn)踪和(hé)研究。但另一方(fāng)面，我们目前还无(wú)法相对准确的评估这(zhè)项技(jì)术革(gé)命给具(jù)体公司和行业格局带(dài)来的影响，也(yě)不(bù)能给出大部分(fēn)公司(sī)一个相对(duì)清晰的定(dìng)价，因此我(wǒ)们一季度暂(zàn)时还没有明(míng)显增加相关的持(chí)仓。后续我们会(huì)紧密(mì)跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓(cāng)较多的电动车和光(guāng)伏(fú)表(biǎo)现不佳，受(shòu)到了一些短(duǎn)期因(yīn)素(sù)的干扰(rǎo)，投资者的(de)信心出现(xiàn)了(le)波动。投资者预期变化(huà)导致部分个股出现了较大回调，目(mù)前行业整(zhěng)体估值水平处于历史较低位置(zhì)，而(ér)这两(liǎng)个行业未来的(de)发(fā)展(zhǎn)方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的(de)是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科(kē)技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在(zài)产业链不同环节之间将如(rú)何分配？ 市场当(dāng)前认为(wèi)的受益环节是否(fǒu)能(néng)如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到(dào)了什么程(chéng)度以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细(xì)说起来又让人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资(zī)的基本原(yuán)理告诉我们(men)，价值会(huì)随着时间增长，而(ér)非随(suí)着(zhe)利润波动。所以在(zài)海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长期因(yīn)素(sù)，淡化短期(qī)因(yīn)素。人工智能的发展是(shì)一(yī)个长期(qī)因(yīn)素(sù)，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的(de)投资机会，但(dàn)可(kě)以尽量(liàng)回避它(tā)带来(lái)的(de)伤(shāng)害。以尽可(kě)能(néng)低的价格买尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是我们(men)的投资目标。好(hǎo)资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治理(lǐ)加持(chí)下能够(gòu)把长期(qī)利润转化为诱(yòu)人(rén)分红(hóng)。所(suǒ)以，我(wǒ)们会一如既往，不去猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价值优选A代(dài)表作为(wèi)例，该基金在一季度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股(gǔ)份、招商(shāng)银行、扬(yáng)农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组(zǔ)合(hé)没有(yǒu)大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对中国(guó)经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值水平，让我们可以(yǐ)在热点(diǎn)不断切换的市场中(zhōng)保持平(píng)和。但投资是(shì)一项苦差事，需要随时准备证伪自己(jǐ)的观点(diǎn)，需要保持(chí)学(xué)习，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗