金(jīn)融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发布一则(zé)重磅(bàng)消息(xī)，再次(cì)点(diǎn)燃了(le)“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次(cì)会议讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提(tí)升(shēng)和高质量发展”。参会(huì)机(jī)构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨停(tíng)，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国(guó)人(rén)寿一(yī)度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块(kuài)的(de)集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分高(gāo)分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩(kuò)散过(guò)快(kuài)过多，股息(xī)支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全(quán)边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来随(suí)着经济的逐步(bù)复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估值和交易(yì)拥挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券(quàn)研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间回(huí)报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募(mù)基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单(dān)月净(jìng)流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报(bào)表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过(guò)程，飞(fēi)轮(lún)重新旋转需(xū)要时间(jiān)和(hé)耐心，主题交易是过高的(de)经济预(yù)期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加(jiā领略的意思)激进(jìn)。据(jù)券商中国报道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表示(shì)许(xǔ)多中特估的龙头股在当前(qián)位置对他而(ér)言没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方的短期(qī)泡(pào)沫化，过(guò)高的交(jiāo)易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购(gòu)申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报(bào)ETF和(hé)汇添富中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续领略的意思(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年全市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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