财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找下一个俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗(gè)方向。

　　“我们现在对外输出(chū)市(shì)场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接下来的(de)市场大概率(lǜ)是不(bù)好做了(le)。”有基金(jīn)公司人(rén)士向财联社(shè)记者表示，随着4月底(dǐ)上市公司年(nián)报一季报(bào)的披露，炒(chǎo)作没有业绩的AI风险变高(gāo)，而市场对(duì)有业绩支撑的新(xīn)能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样(yàng)如此，5月16日的市场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情(qíng)绪(xù)有(yǒu)所加重。北向(xiàng)资金16日(rì)净卖出(chū)34.01亿(yì)元，结束此前连(lián)续7个(gè)交易(yì)日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念(niàn)股持续(xù)低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科(kē)技、出版传媒、引(yǐn)力传媒(méi)等多股跌停，有投资(zī)者(zhě)开(kāi)玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受难日，纪念人类第(dì)四(sì)次工业革(gé)命进程中，人工智能行情开(kāi)启后第(dì)一次全(quán)面大(dà)溃败”。

　　今年另外(wài)一条主线中特(tè)估方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科技(jì)跌停，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市(shì)场昙花一现，产(chǎn)业链(liàn)上(shàng)没有(yǒu)形成全(quán)面的行情反弹。

　　在(zài)存量资金的搏杀之下(xià)，从A股(gǔ)结(jié)构上看，AI、中特(tè)估和新能源形成了“三(sān)国对立”格局，轮流做(zuò)“输血包”。对于(yú)资金的轮番(fān)流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源(yuán)）吴（AI）”失(shī)望了，很(hěn)想知道芯片能不能(néng)成为“晋(jìn)”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表(biǎo)示(shì)，近期引领市场(chǎng)的两大(dà)主题“中(zhōng)特估”及人(rén)工智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息(xī)节奏逐渐趋缓、国内稳增长(zhǎng)促(cù)内需政策及货币(bì)政策的(de)推出，且(qiě)国内经济温和复苏(sū)背景下，权益市场整体(tǐ)行情预计(jì)将继续向上修复。

　　对于市场(chǎng)风格(gé)，他进一(yī)步指出(chū)，目前市场(chǎng)风格阶段(duàn)性可能将更(gèng)加趋(qū)向均衡，中(zhōng)短期内(nèi)，人工(gōng)智能(néng)、新(xīn)能(néng)源、医药及(jí)中特估等板块(kuài)均有阶段(duàn)性的相对收(shōu)益；而长期来看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业(yè)中(zhōng)的核(hé)心(xīn)资产仍将是(shì)持续关注的市场(chǎng)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场(chǎng)的亮(liàng)点在医药的反弹，三博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费(fèi)脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科(kē)好还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主线(xiàn)“熄(xī)火”

　　年初以来，各(gè)大指数除创业板(bǎn)指外累(lèi)计(jì)均(jūn)有上涨，大(dà)消费、大(dà)金(jīn)融等板块(kuài)首先迎来了基本面预期修复的改(gǎi)善，而(ér)通信(xìn)、计算机、传媒等板(bǎn)块(kuài)也在人工智能等产业(yè)趋势变化的影响下(xià)出现了连续(xù)大涨。而低(dī)估值高股息(xī)为代(dài)表的“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行情自去(qù)年(nián)底启动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年(nián)12月23日至2023年4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数(shù)则在4月4日(rì)达到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗集，华夏中证动漫(màn)游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相关基金年内也(yě)短暂出现过翻倍。不过(guò)随着(zhe)行(xíng)业交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始回(huí)调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个(gè)交(jiāo)易日，热门个股(gǔ)批(pī)量(liàng)跳水让追(zhuī)高(gāo)的投资者(zhě)体验非常差，市(shì)场浮(fú)躁自然赚钱(qián)效应(yīng)差。

　　有投(tóu)资者表(biǎo)示，别人做量化学的是(shì)巴菲(fēi)特滚雪球(qiú)，我们学的是“龙头战(zhàn)法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强(qiáng)者打(dǎ)得头(tóu)破(pò)血流，也不愿(yuàn)与弱者共舞。这(zhè)是整个龙头(tóu)战法体系里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收(shōu)益率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高(gāo)收(shōu)益率已(yǐ)经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然(rán)最高，为(wèi)81.31％，近一周回(huí)报率为-10.78％，周回报(bào)率(lǜ)跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育(yù)文化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基(jī)金，集中(zhōng)在(zài)动漫(màn)游戏(xì)、传媒、娱乐文(wén)化、智慧(huì)生活等相(xiāng)关主题(tí)上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一(yī)日游”，在5月16日(rì)，新(xīn)能源板块没有能(néng)延续周一的(de)强(qiáng)势。从多家公募基金(jīn)观(guān)点(diǎn)反馈来看，不(bù)论是从基本面、还是估值(zhí)，新(xīn)能源(yuán)的暗(àn)黑(hēi)时刻已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年7月开(kāi)始长达(dá)11个月(yuè)的调整周期，板块龙头公司去年(nián)下跌超(chāo)过(guò)40％，调整幅(fú)度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的基础已经具(jù)备，但(dàn)是(shì)面对中(zhōng)特估(gū)的政策红(hóng)利与(yǔ)AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似乎(hū)总是俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金回(huí)报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超(chāo)过10％。从近一周回报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先进制(zhì)造之间收益差(chà)额(é)超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶(jiē)段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基金交流(liú)的(de)纪要在(zài)市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当(dāng)前市场更需要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝(jué)六穷七(qī)翻(fān)身(shēn)”的(de)说法，在5月政策、业绩处(chù)于相对(duì)真空期，市场很难有好的(de)表现。当下(xià)A股同样如此。创(chuàng)金合信首席经济学家魏凤春(chūn)表示，对市场的整体(tǐ)观点是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月(yuè)交(jiāo)易机(jī)会(huì)可能更均衡(héng)、但也(yě)更脆弱，当(dāng)前(qián)可能是一个布局的好阶(jiē)段，而(ér)未必(bì)会(huì)是收获的阶段，投资者需(xū)要(yào)多一(yī)点耐心。市场可能(néng)继续对一季报定价，短期(qī)市场的核心矛(máo)盾(dùn)在于缺(quē)乏特别明显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者(zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和中(zhōng)特估全(quán)年的(de)投资机会，但是短期游戏传媒和中(zhōng)特(tè)估与其(qí)他板块分化(huà)较为极(jí)致，也是不争的事实，提醒(xǐng)投(tóu)资者(zhě)这两(liǎng)个(gè)板块短期可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资者(zhě)需要(yào)高(gāo)度重视交易(yì)的灵活性。策略的整体包括趋势、结(jié)构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是(shì)节(jié)奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务业(yè)和(hé)消费恢复相对较快，我国(guó)经济运行总体延续修复(fù)的态势(shì)、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币政策(cè)依然延续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽(kuān)松(sōng)的基调，流(liú)动性也(yě)维持合理充裕的态(tài)势。当前市场对央行后续采取(qǔ)降息(xī)操作仍有一定(dìng)的(de)预(yù)期。今年仍(réng)是“稳增(zēng)长”之(zhī)年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市(shì)场(chǎng)人士表示不必过(guò)分(fēn)悲观，随着股指(zhǐ)交割(gē)日(rì)临近，盘面波(bō)动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的(de)行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资(zī)金大搬家和经济复苏的大趋势下(xià)，纠结于(yú)几(jǐ)十个点的起(qǐ)伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开(kāi)。

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