大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富(fù)通股票(piào)混合外，其他(tā)三(sān)只产品也基本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合(hé)今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额(é)回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市(shì)场所确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写