近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机(jī)构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝)建行承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝trong>就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出(chū)口银行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承(chéng)销的多(duō)期债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会(huì)网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金(jīn)融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律问询103次(cì)，作出各(gè)类(lèi)自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公正原(yuán)则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示(shì)，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交(ji勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝āo)易商(shāng)协(xié)会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞争生态。