近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多(duō)家(jiā)金(jīn)融(róng)机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管力(lì)度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或(huò)做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较大。冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污>

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发(fā)现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行(xíng)人和信用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场参与机构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污市场参与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国有(yǒu)大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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