大(dà)家好，简单(dān)看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通股(gǔ)票混合来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外(wài)，其他三只产品也(yě)基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称(chēng)，在一季度的操作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均取得正收益。

　　电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板(bǎn)块在短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠(kào)配置获取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利(lì)了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等(děng)大产(chǎn)业趋势(shì)以政(zhèng)府支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加(jiā)和(hé)产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本(běn)形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形成。本次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基(jī)本(běn)面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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