财联社(shè)4月29日讯（编辑 沈超）本(běn)周为五一小长假前的最后(hòu)一个交易周，北向资金未因节日效应而(ér)束手束脚，相反全周成(chéng)交7337亿元，维持着(zhe)交投的活(huó)跃。从北(běi)向资金主攻方向来(lái)看，本(běn)周(zhōu)压码的新能源赛道迎来触底回升，“聪明钱”再一次完成了精确抄底。那么，本轮新能源赛道的回(huí)暖是短期反抽(chōu)还是彻(chè)底反转(zhuǎn)呢？可以跟(gēn)风“抄作业”吗？

　　北上资金本(běn)周(zhōu)净(jìng)卖出65.75亿元(yuán)，为(wèi)今(jīn)年以来第4次周净卖出。该数据也是年内次高。投资(zī)者对(duì)于这一(yī)信号，不得不保持警惕。

　　好消(xiāo)息是，本周北上资金具体(tǐ)表(biǎo)现为先抑(yì)后扬：从(cóng)周初的大幅流出，到(dào)周(zhōu)三之(zhī)后的缓慢流(liú)入，伴随(suí)大盘指数的快速反(fǎn)弹(dàn)，市场做多(duō)情绪也有回归迹象(xiàng)。

　　从行业净流入来看，节前(qián)最后(hòu)五个交(jiāo)易日中，食品饮料被北向资金(jīn)净买入最多，达(dá)到10.8亿元，光伏设(shè)备、能源金属、物流行业紧(jǐn)随其后，均被增持超8亿元。

　　国金证券发布研(yán)究报告(gào)称，当前稳增长政策加力下，经济持续(xù)温和修复，食品饮料赛道(dào)诸多龙头公司发展逐渐步(bù)入成(chéng)熟期，市(shì)场对龙头未来增长中枢&；估值中枢的(de)演绎多有疑(yí)虑。实际上龙头的韧性能支撑其降低经济周期的影响(xiǎng)，稳步兑现的业绩不断(duàn)证明其优越的商(shāng)业范式(shì)，最终的投资机会(huì)依旧非(fēi)常有吸引(yǐn)力(lì)。

　　另外，光伏(fú)设备、能(néng)源金属等受益本周公布的新(xīn)能源(yuán)高速(sù)增长(zhǎng)数据，同(tóng)样(yàng)获得(dé)北(běi)上资金逆势净(jìng)买(mǎi)入。叠加其一季度积攒的超跌(diē)反弹动(dòng)能(néng)，本周新能源赛道上演了一出“绝地反击”，是反弹or反转？对于新能源(yuán)赛道极限(xiàn)反扑，各大机构也纷纷表(biǎo)示了自己(jǐ)的看(kàn)法。

　　东方证券表示，短期来看，市场对新能源行(xíng)业(yè)负面因素的担忧(yōu)已在股价中体现(xiàn)，产业链估值(zhí)达(dá)到(dào)历史最(zuì)低，产(chǎn)业与(yǔ)投资的反身(shēn)性值得(dé)关注(zhù)。

　　广发证券(quàn)高级投资顾问罗(luó)利民认(rèn)为，从新能源的反弹来看，局部力度比以(yǐ)往较强，但(dàn)是否有(yǒu)持续(xù)性和(hé)带(dài)来行(xíng)情发(fā)生风格(gé)切换，仍待进一步观(guān)察。

　　从个(gè)股角(jiǎo)度来看，在沪股通大比例(lì)加仓个股榜(bǎng)单中(zhōng)，南网科技(jì)、维科技(jì)术、派能科技等为代表(biǎo)的新能源个股的加仓(cāng)比例(lì)均(jūn)达到了1.6％以上，大有霸榜之(zhī)势。

　　榜一的南网(wǎng)科技(jì)来看，其公布的(de)一季(jì)报数据显(xiǎn)示，南网科(kē)技前(qián)10大流通股东均为基金等机(jī)构(gòu)。而代(dài)表北(běi)上资金的香港中央(yāng)结(jié)算有限公司(sī)一季度刚刚以104.35万(wàn)股新进南(nán)网科(kē)技第九大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。如其他花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了机构在(zài)4月(yuè)持股不变的话，北(běi)上资金将(jiāng)成为南(nán)网科技第一大(dà)流通股(gǔ)东。

　　另一(yī)只上榜的派能科技，受益新(xīn)能(néng)源赛道的(de)超高景(jǐng)气(qì)度，业绩同(tóng)样表(biǎo)现亮(liàng)眼。其公布的一(yī)季报数(shù)据(jù)显示(shì)，2023年一季度实现收入18.41亿元，同比(bǐ)增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同(tóng)比增加(jiā)355.9％。

　　值得注意的是(shì)，此前派能科技已连续五年实现业(yè)绩(jì)双(shuāng)增长，公司营收从4.26亿元增至60.13亿元(yuán)，增长超过13倍。

　　另根据财报数据显示，今年一(yī)季度花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了北向资(zī)金加仓434.83万股(gǔ)至(zhì)1013.71万股(gǔ)，持股比例达到5.77％，成(chéng)为第三(sān)大(dà)流通(tōng)股东。不(bù)难看出，“聪(cōng)明钱”又已先知(zhī)先觉，早早完成提前(qián)埋伏。

　　行(xíng)业到个股，从“聪明(míng)钱”的(de)行进(jìn)路径可以清晰看到，高(gāo)速增长叠加前(qián)期(qī)深(shēn)度调整，新能源赛道已重获北上(shàng)资(zī)金(jīn)青睐，多只个(gè)股本(běn)周被(bèi)北上资金大(dà)比例加仓。而(ér)作为投资(zī)者的(de)我们更多的应该以(yǐ)借鉴的眼光来看待“聪明钱”释放的信号。借(jiè)鉴(jiàn)不是“抄(chāo)作(zuò)业(yè)” ，投资者应当理(lǐ)解(jiě)“作业”背后的投资逻(luó)辑，并(bìng)结合自己的投资体(tǐ)系及节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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