民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dà皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表o)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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