过(guò)去几(jǐ)个月，阿里旗下(xià)国际(jì)电商、盒(hé)马、菜鸟等业务(wù)，屡屡传出单(dān)独融资、上市(shì)的消息。这次不再(zài)有悬念(niàn)——阿里主动宣告了这一决(jué)定。

　　5月18日，阿(ā)里(lǐ)公布了2023财年(nián)第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年(nián)3月(yuè)31日）。除了财务(wù)数据外，阿里还宣布(bù)了旗下六大业务(wù)板(bǎn)块(kuài)的董事会名单和部分(fēn)业(yè)务的融资计(jì)划。

　　阿里表示，集(jí)团董(dǒng)事会(huì)已(yǐ)批准阿(ā)里国际数字(zì)商业寻求对外融资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿(ā)里计划为云智能集团引进(jìn)战略投资，并以(yǐ)股东(dōng)派息的(de)方(fāng)式对(duì)其分拆(chāi)，实(shí)现其独立上市。盒马、云(yún)智能集团、菜鸟(niǎo)可能(néng)先(xiān)后实现(xiàn)上市，时间约12个(gè)月左右(yòu)。

　　消息公(gōng)布后，次(cì)日阿(ā)里(lǐ)美股(gǔ)收跌(diē)5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三(sān)个月累(lèi)计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四分之一(yī)。

　　两个(gè)月前，阿(ā)里进行了(le)公司24年历史以来最大(dà)幅度(dù)的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为(wèi)控股公司，持(chí)有(yǒu)六大业务(wù)集团（阿里云(yún)智(zhì)能、淘宝天猫商业(yè)、本(běn)地生(shēng)活(huó)、菜鸟、国际数字商业(yè)、大(dà)文(wén)娱）和其他业务(wù)公司。

　　阿里(lǐ)称此举是为了(le)让各(gè)项业务决策链路变短(duǎn)、更加敏捷，从而更(gèng)好地抓住(zhù)各自市(shì)场和行业机遇，进一步释放股东价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事(shì)会(huì)的领导下，对(duì)各自(zì)的经营结(jié)果和合规性负(fù)责(zé)。除淘(táo)天集(jí)团仍将继续由阿(ā)里巴巴集团(tuán)全资控股外，另五(wǔ)家业务集团均(jūn)可灵活地(dì)筹集外部(bù)资(zī)金，并可(kě)能寻求单独(dú)上(shàng)市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公(gōng)布(bù)了阿里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒(hé)马四块业务接下来的调整计(jì)划，其他业务尚(shàng)未提(tí)及。阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事(shì)长兼首席(xí)执(zhí)行(xíng)官张(zhāng)勇表示(shì)，阿里的(de)三个核(hé)心战略是(shì)消费、云和(hé)全(quán)球化。这或(huò)许是观(guān)察接(jiē)下来阿里(lǐ)组织变革的一个(gè)重(zhòng)要方(fāng)向。

　　阿里六大集团(tuán)董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战(zhàn)略(lüè)方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲(qīn)自

　　带队云智能集(jí)团(tuán)

　　值得注意的是，在六大业务中，只(zhǐ)有云(yún)智(zhì)能集团是由阿里巴巴集团董事(shì)长(zhǎng)兼首席执(zhí)行(xíng)官张勇亲自带(dài)队。财报(bào)显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的董(dǒng)事长(zhǎng)兼(jiān)首席执(zhí)行官(guān)，这(zhè)也是张(zhāng)勇在(zài)六大集(jí)团中担任的唯(wéi)一一个职(zhí)务。

　　除了张(zhāng)勇之(zhī)外，云智能集团的其他董事(shì)会成员还有备(bèi)受关注、最(zuì)近(jìn)重归阿里云的王坚博士(shì)（阿里巴巴集(jí)团技术委员会主(zhǔ)席）、郑俊(jùn)芳（云智能集团首(shǒu)席风险官）、蒋芳(fāng)（阿里巴巴集团首席人力官）、吴泽明(míng)（阿里巴巴(bā)集(jí)团首席技术官(guān)）。

　　在阿里(lǐ)集团(tuán)对各子集团「放(fàng)手」的大背景下(xià)，张(zhāng)勇选择亲手(shǒu)来(lái)「抓」云智(zhì)能集团(tuán)，可(kě)以看出对后者的重视。

　　云(yún)智能集团包(bāo)括(kuò)阿里云、AI、钉(dīng)钉(dīng)等(děng)业务。张勇(yǒng)说，从商业模(mó)式、客户特征和发(fā)展阶段来看，云(yún)智能(néng)集(jí)团(tuán)与阿里巴巴生(shēng)态系统中其他以(yǐ)消费者(zhě)为中心(xīn)的业务(wù)有着根本不(bù)同(tóng)。可以说，它更(gèng)适合成为一家与阿里集团(tuán)完全独立的新公司，而这个过(guò)程也更复杂。因此，它(tā)更需要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面(miàn)对大模(mó)型(xíng)代表的人工智能时代，阿里云即(jí)将迎来(lái)全(quán)新的历史机遇。在业绩电(diàn)话会上，张勇表示，由于人工(gōng)智(zhì)能应用对算力需求的指(zhǐ)数级增长，这是阿(ā)里云的巨大机(jī)会。除此之外，还(hái)包括基(jī)于大模型(xíng)开发新产品的机(jī)会。

　　4月，阿里(lǐ)发布了大型语言预训练模型「通义千问」，目前已(yǐ)有超(chāo)过20万客户申(shēn)请(qǐng)试用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千问(wèn)」的智能功能产(chǎn)品集(jí)成。而未来(lái)，「通义千问」会(huì)接入阿里的(de)全栈(zhàn)产品。

　　据财报，云业务的本季度(dù)收(shōu)入（抵(dǐ)消跨分(fēn)部交易的影响后(hòu)）同比下降(jiàng)2％，达到约186亿(yì)元。背(bèi)后(hòu)原因主要是部门(mén)项(xiàng)目受到(dào)疫情影响而延迟交付等等。不过，该集团还是很(hěn)有(yǒu)信心。在财报发布后，张勇向(xiàng)阿里(lǐ)云员工发布了全(quán)员信。「我(wǒ)们有(yǒu)机会打造一家世界级的(de)科技公(gōng)司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是重中之重

　　此次列(liè)在上市(shì)计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财(cái)报中，其业(yè)绩仍(réng)算在阿(ā)里中国商业分部。阿里中国商业分部主要包括淘(táo)宝、天(tiān)猫、淘(táo)特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健(jiàn)康等零售业务，以及1688在内的批发业(yè)务。

　　中国商业分部(bù)的本季(jì)度收入(rù)约为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会(huì)计准(zhǔn)则财(cái)务指标(biāo)）约(yuē)为人民币385亿元(yuán)，相较2022年(nián)同(tóng)期增长19％。该(gāi)增长主要是(shì)由于(yú)淘特(tè)、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运营(yíng)效率，经营业绩因而(ér)录得正(zhèng)数(shù)。

　　阿里表示，盒马已经建立了稳定且明确的(de)商业模式以及清晰(xī)的盈利路径。

　　而中(zhōng)国商业分部也(yě)主要组成了(le)阿里六大业务(wù)之一淘天(tiān)集团(tuán)（包(bāo)括淘宝、天猫等业(yè)务）。财报显示，淘天集团的(de)董事长是(shì)吴泳铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代(dài)就跟随马(mǎ)云，是阿里(lǐ)的(de)元老之一。而淘(táo)天集团的董事兼CEO则(zé)是戴(dài)珊。该集团其它董事还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数(shù)字商业集团CEO）、吴泽明(míng)（阿(ā)里巴巴集(jí)团首席(xí)技术官）。

　　在消费(fèi)方向，阿里的另一重点是本(běn)地(dì)生活集团，后者包(bāo)括「到家」业务饿了么(me)、「到目的(de)地」业务高德、飞猪等。本(běn)季(jì)度，由于消(xiāo)费(fèi)复苏(sū)、人们出(chū)行增加等因素，本地生活服务(wù)分部收(shōu)入同比增长17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据财报，本地生活集团(tuán)的董事(shì)长兼(jiān)CEO为俞永福(fú)，其它董(dǒng)事包括彭蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱顺炎(yán)（阿里健康董事长兼首席执(zhí)行官）等(děng)。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天集团和(hé)本地生活集团都算是阿里的核心业务。而在这一(yī)方向(xiàng)的盒(hé)马启动(dòng)上(shàng)市，还只是(shì)一(yī)个开两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电(diàn)商

　　集团(tuán)到菜鸟物流

　　张勇在电话(huà)会上(shàng)表示，当谈论(lùn)全球化时(shí)，那就是(shì)阿(ā)里(lǐ)的数字商务、物(wù)流(liú)和云(yún)。

　　阿里国际数字商业集团(tuán)主要包括Lazada（东南亚电商平(píng)台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商(shāng)平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分部收入同(tóng)比增长(zhǎng)29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的(de)收(shōu)入增长主要来(lái)自补贴效(xiào)率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源自提供更多(duō)增值服(fú)务来提(tí)高变现率，而(ér)速卖通则是(shì)本(běn)季度(dù)推出了两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了主打高性(xìng)价比(bǐ)的电(diàn)商平台Choice，带来(lái)了订单的双(shuāng)位(wèi)数增长。

　　据财报，阿里国(guó)际(jì)数字商业集团的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)。而此次该集(jí)团单独融资，将用(yòng)于拓展新的地(dì)域市场、投资(zī)新(xīn)技术、扩大消费者和(hé)供应商技术、加强管理团(tuán)队(duì)等等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集团本季(jì)度(dù)收(shōu)入（抵消(xiāo)跨(kuà)分(fēn)部交易的影响后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后主要是(shì)国际物(wù)流履约解决方(fāng)案服务的收入增加(jiā)、以及消(xiāo)费者物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的董事长为蔡(cài)崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董(dǒng)事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在(zài)财报发布之后，万霖也(yě)对菜鸟员工发布了全员信(xìn)，「十年内菜鸟会(huì)成为全球领先(xiān)的综合数(shù)质物流集(jí)团。」他写道。

　　谈(tán)完以上五个集团，最后一(yī)个集(jí)团阿里(lǐ)大(dà)文娱在(zài)独立融资上尚未有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于(yú)其业务只有(yǒu)短(duǎn)短一段话带过。据财报，大(dà)文娱的董(dǒng)事长兼CEO都是由(yóu)樊路(lù)远担任(rèn)，而(ér)其他董事为武(wǔ)卫（阿里巴(bā)巴集团董事(shì)）、童(tóng)文红（阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里(lǐ)巴巴集团首席法(fǎ)务(wù)官(guān)）、闻佳（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团公共(gòng)事(shì)务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的完成取决于多(duō)种(zhǒng)因素，而其中很多因素是(shì)其无法控制(zhì)的，包括资产、负债和合同的成(chéng)功重组、股权(quán)激励计划、市场(chǎng)条件和监管审批(pī)等。可见，尽管决(jué)心强大、战略(lüè)方向清(qīng)晰(xī)、执行果断，但阿里的分拆(chāi)之路仍充满(mǎn)变数。

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