民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人遭天谴什么意思，天谴什么意思解释(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　遭天谴什么意思，天谴什么意思解释ng>趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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