投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)公司英伟达（N形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语VIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的(de)强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人(rén)工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的(de)合作。从公募(mù)基金一季度(dù)末的(de)数据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基金(jīn)主(zhǔ)要集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家全球科技公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最(zuì)高的是广(guǎng)发全球(qiú)精(jīng)选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一(yī)季度(dù)的业(yè)绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市(shì)场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公(gōng)司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业(yè)模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢家。显形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据(jù)的(de)跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全球半(bàn)导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块回暖(nuǎn)的(de)驱动(dòng)力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力(lì)芯片业(yè)务快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而(ér)从未来(lái)的(de)一段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然(rán)是强(qiáng)劲(jìn)有力(lì)，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的(de)发(fā)展(zhǎn)趋势值得(dé)期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察(chá)，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业发(fā)展之间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的也要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。

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