近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家(jiā)被要(yào)求自律调(diào)查(chá)的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承(chéng)销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资(zī)工具(jù)，房地(dì)产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管力(lì)度(dù)在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中(zhōng)国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行(xíng)等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟江(jiāng)西银行和(hé)青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在(zài)日(rì)常(cháng)监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收取(qǔ)发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商协(xié)会进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富(fù)国资(zī)产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报(bào)来看，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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