民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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