民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(q木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思iú)较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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