近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对多家金(jīn)融机构启动自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过(guò)深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连(lián)银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期(qī)在查处四(sì)平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查(chá)的(de)还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机(jī)构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通报(bào)的(de)原(yuán)张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛-height: 24px;'>张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛现在在干嘛因包(bāo)括低价包销多期(qī)债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工(gōng)具(jù)未(wèi)按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤(jǐ)占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作为债券市(shì)场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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