金融界5月(yuè)15日(rì)消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所主办、工商银(yín)行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论(lùn)的重(zhòng)要内容为(wèi)“在服务中国式现(xiàn)代(dài)化中促进(jìn)金融业估值(zhí)提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商人士。

　　消息发(fā)布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融股，大(dà)金(jīn)融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红浙k是浙江哪个城市的，邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不(bù)相同 中信(xìn)证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的(de)后续走势(shì)，机构之间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的(de)近期显著盘整是对短期(qī)交易(yì)扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息(xī)支(zhī)付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的(de)正常反(fǎn)应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际(jì)和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高，未来(lái)随着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入(rù)了热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块内(nèi)部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基金(jīn)新(xīn)发(fā)继(jì)续(xù)低迷(mí)，4月新(xīn)发(fā)规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月净流出(chū)，5月截至1浙k是浙江哪个城市的2日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持(chí)仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过(guò)程，飞轮重新旋转需要(yào)时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是过高的(de)经济预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场定价(jià)的有效性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易(yì)的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比(bǐ)，有买方更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不想要。

　　该基金(jīn)经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前位置(zhì)对他而言没有配置的(de)吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与者(zhě)可(kě)以给(gěi)出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三个(gè)交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着资金参与(yǔ)方的短期(qī)泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过(guò)在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利(lì)ETF发(fā)布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元(yuán)人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元(yuán)。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高(gāo)的(de)ETF。

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