今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biā社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面o)准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关(guān)规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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