民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎ扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌o)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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