近(jìn)期交易商协会的(de)监管处(chù)罚(fá)力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要求(qiú)自(zì)律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机(jī)构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则(zé)》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持(chí)优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会(huì)的监管力度(dù)在近期(qī)持续(xù)加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会(huì)通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称(chēng)，交易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查(chá)处四平市(shì)城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具(美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思jù)未按照(zhào)发(fā)行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了(le)一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事(shì)相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树(shù)立(lì)市(shì)场责(zé)任(rèn)意(yì)识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做(zuò)市商作为银(yín)行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从(cóng)严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的(de)“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责(zé)任(rè美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思n)，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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