民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(niá饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃n)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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