民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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