为了让自己的限售股解禁后能获(huò)得好的(de)回(huí)报，上市(shì)公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会网(wǎng)站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对新美(měi)星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披(pī)露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传(chuán)播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控的(de)上海(hǎi)海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金(jīn)后，即(jí)开始利(lì)用(yòng)控制的证券(quàn)账户(hù)并(bìng)联合(hé)其他市场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自(zì)筹得(dé)的证券账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决(jué)策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉(lā)高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还(hái)多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖(mài)出获(huò)利的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多点申(shēn)诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武等(děng)人讨论交易(yì)新美星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不(bù)一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易(yì)行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独(dú)立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或(huò)一致行动人中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部(bù)分账户的控(kòng)制关(guān)系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见(jiàn)不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案(àn)为多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完(wán)成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明(míng)，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为(wèi)保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德(dé)平知(zhī)悉(xī)并参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的实质(zhì)是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区别对待(dài)各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没(méi)收违法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚(fá)款1195.8山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗9万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违法的(de)相关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不(bù)对投资(zī)者(zhě)决策(cè)产生(shēng)重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持(chí)成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不(bù)参(cān)与、不知情(qíng)，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到(dào)处罚(fá)。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票(piào)。当事人所提(tí)相关理由不具有事(shì)实(shí)和法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司(sī)实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美(měi)星在(zài)相关(guān)公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违(wéi)法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗